簡要： 2017年上半年，中國堅持以推進供給側結構性改革為主線，堅持以提高質量效益為中心，深化改革創新，狠抓政策落實，經濟運行保持在合理區間，穩中向好態勢趨于明顯;鋼鐵行業去產能深入開展，取締“地條鋼”取得積極成效，鋼材價格繼續震蕩上行，鋼鐵企業經營狀況進一步改善，鋼鐵流通業景氣度有效提升。
       一、2017年上半年國內鋼鐵市場回顧
       2017年上半年，中國鋼鐵市場震蕩上行，并呈現長材大幅上漲、板材有所下跌的分化走勢行情。
       2016年監測的8大鋼材品種10大城市均價漲跌互現，其中高線、三級螺紋鋼上漲幅度最大，為16.6%和16.5%;無縫管上漲幅度最小，為3.0%;三大板材品種均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為15.7%;中厚板跌幅最小，為1.5%(詳見表1)。        二、2017年上半年鋼鐵行業運行特點分析
       1、鋼鐵產量有所回升 粗鋼日產屢創新高
       2017年上半年，中國鋼鐵產量呈現上升局面。據國家統計局數據，2017年1-6月，中國粗鋼累計產量41975萬噸，同比增長4.6%;中國鋼材累計產量55155萬噸，同比增長1.1%。
       2017年上半年中國粗鋼平均日產231.9萬噸，較2016年全年平均日產220.9萬噸增加了11.0萬噸。特別是4月份和6月份粗鋼日產屢創歷史新高，分別為242.6萬噸和244.1萬噸。反映在去產能、地條鋼取締過程中，鋼鐵行業需求向正規產能轉移，且在效益好轉的刺激下，鋼鐵企業生產效率明顯提升。
       2、鋼材出口量大幅下滑 鋼材進口量回升
       2017年上半年，中國鋼材出口同比出現明顯回落。海關統計數據顯示，2017年1-6月中國累計出口鋼材4099萬噸，同比下降28.0%;累計進口鋼材680萬噸，同比增長5.3%。
       2017年上半年，中國鋼鐵行業遭受貿易摩擦數量有所下降。據監測數據顯示，2017年前6個月，其他國家對中國鋼鐵產品發起貿易救濟調查僅10起，較去年同期減少13起。但去年以來的調查案件多數裁定征收反傾銷稅，且由于國內鋼價持續高位運行，國內利潤可觀，企業出口鋼材的積極性不高，因此導致鋼材出口量大幅下滑。
       3、取締“地條鋼”取得成效 鋼鐵去產能完成2017年目標任務84.8%
       2017年，中國鋼鐵去產能目標是化解5000萬噸粗鋼產能，在6月30日全面取締“地條鋼”;截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目標任務84.8%。全國已清查出600多家“地條鋼”生產企業，合計產能1.2億噸;目前各地排查發現的“地條鋼”產能已全部停產、斷水斷電，正按照“四個徹底拆除”的要求將“地條鋼”取締到位。鋼鐵行業化解過剩產能有力促進了中國鋼鐵行業提質增效，企業和社會信心不斷增長。
       4、鋼鐵企業運營環境改善 行業盈利大幅上升
       2017年隨著鋼鐵行業供給側改革和去產能的不斷推進，鋼鐵行業運營環境明顯改善，中國鋼鐵企業利潤大幅上升。據國家統計局數據顯示，2017年1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入30258.4億元，同比增長23.3%;利潤總額1053.1億元，同比增長93.5%。
       同時，重點大中型鋼鐵企業2017年1-5月盈利總額超越去年全年。據中國鋼鐵工業協會統計，2017年1-5月重點鋼鐵企業盈利總額達378.85億元，超過2016年全年盈利額(331.5億元)，銷售利潤率則為2.68%，較2016年回升1.36個百分點。
       5、鋼鐵流通業景氣度明顯提升
       供給側改革實施過程中，不僅鋼鐵生產企業效果顯著，國內鋼鐵流通業經營狀況也有明顯改善。數據顯示，2017年上半年6個月中國內鋼鐵流通業PMI有3個月在50%以上的擴張區間，2016年有5個月高于50%，反映鋼鐵流通業景氣度明顯提升;而該鋼鐵流通業PMI在2015年12個月中僅有1個月高于50%。
       三、2017年下半年鋼鐵市場展望
       1、下半年各類督查陸續開展 供給側環境繼續改善
       環保督查：自7月7日開始，環保督查組已啟動對京津冀及周邊地區“2+26”個城市的第七輪次強化督查工作。被稱作“環境保護史上最大規模行動”的京津冀及周邊地區大氣污染防治強化督查已滿三個月，三個月以來，28個督查組共檢查了32408家企業(單位)，其中存在環境問題企業20602家，問題率達到63.6%。
       安全生產大檢查：國務院安委會要求7月至10月在全國范圍內開展安全生產大檢查，關閉取締一批違法違規和不符合安全生產條件的企業，聯合懲戒一批嚴重失信企業，問責曝光一批責任不落實、措施不力的單位和個人。
       產品質量監督檢驗：國家質檢總局產品質量監督司決定開展鋼鐵產品生產證許可獲證企業產品質量監督檢驗工作，將在7月至9月底對隨機抽取的鋼鐵產品生產許可獲證企業開展證后監督檢驗，主要是根據生產許可證有關法律法規和產品國家標準要求對企業生產的產品進行檢驗。本次獲證企業產品質量監督檢驗以熱軋鋼筋產品、軸承鋼產品獲證企業為檢查對象，從已獲證企業中隨機抽取100家進行監督檢驗。
       重大工業專項節能監察：日前，工業和信息化部下達了2017年國家重大工業專項節能監察任務，任務共涉及31個省區市和新疆生產建設兵團合計5689家企業，其中針對鋼鐵行業能耗專項監察涉及的鋼鐵企業共448家，其中河北省有108家企業。
       此外，7月中旬起國務院第四次經濟大督查將開啟，十九大會議也將在下半年召開，屆時將有新一輪環保強化工作;而到供暖季開始重點城市也將加大鋼鐵企業限產力度，石家莊、唐山、邯鄲、安陽等重點城市，采暖季鋼鐵產能限產50%。
       總的來說，隨著下半年各項督查措施和限產力度加大，鋼鐵行業供給側環境繼續改善。
       2、下半年基建工程項目托底 鋼鐵需求有望平穩釋放
       2017年上半年我國經濟運行延續了穩中向好的發展態勢，穩的基礎更加鞏固，好的態勢更加明顯，新動能進一步發揮作用，經濟增長質量進一步提高，總體形勢好于預期。反映鋼材消費力度的工業經濟指標增速有所回升，2017年1-6月份，規模以上工業增加值同比增長6.9%，增速較去年同期上升了0.9個百分點。而全國固定資產投資雖略有回落，但與鋼鐵密切相關的房地產和基礎設施建設投資增速有所回升。2017年1-6月份，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長8.6%，增速較去年同期下降0.4個百分點;其中全國房地產開發投資同比名義增長8.5%，增速較去年同期上升2.4個百分點;基礎設施建設投資(不含電力)同比增長21.1%，增速較去年同期上升0.2個百分點。
       下半年房地產業在限購限貸的調控下投資、施工等各項關鍵指標或將出現下滑，但基建投資自2015年以來已經超過房地產行業投資額，對鋼材需求的拉動作用已超過房地產行業，下半年基建投資將繼續發揮托底作用。其中鐵路建設、公路水運也將在下半年發力，據中國鐵路總公司統計數據顯示，2017年1-6月全國累計完成鐵路固定資產投資3125.45億元，而全年計劃為8000億元，下半年將有4874億元鐵路投資釋放據交通運輸部數據顯示，2017年上半年，我國完成公路水路投資共計9672.7億元，而全年計劃為1.8萬億元，則下半年將有8327億元投資釋放。此外，下半年PPP項目落地加速以及重大工程項目建設推進，都將帶動鋼鐵需求，因此預計下半年鋼材市場需求將繼續保持平穩釋放。
       3、鐵礦石供應壓力較大 鋼鐵成本處于相對弱勢
       從供應來說，目前鐵礦石供應壓力較大。監測數據顯示，2017年1-6月，中國進口鐵礦石5.39億噸，同比增長9.3%;1-5月中國鐵礦石原礦產量50852.7萬噸，同比增長10.4%。在國內產量和進口鐵礦石大幅增長下，港口鐵礦石庫存持續高位。統計的37個港口鐵礦石庫存自6月中旬起連續6周保持在1.4億噸以上。
       而取締“地條鋼”以來，廢鋼價格優勢顯現，鋼企廢鋼應用比例有所提升，鐵礦石需求面臨下滑局面。根據中國廢鋼鐵應用協會數據，2017年一季度鋼鐵行業廢鋼消耗量達到2530萬噸，同比大增29.7%，廢鋼比已經從2016年的11.1%增長至12.58%，1-4月份廢鋼比達到13.4%，增長了1個百分點。預計未來隨著廢鋼比的提升，鐵礦石的過剩程度將進一步加大，進而對鐵礦石價格產生抑制。
       總的來說，2017年鋼鐵行業整體呈現價格震蕩上行、成本相對弱勢、鋼鐵行業利潤大幅改觀的局面。2017年鋼材價格均值保持在3700元/噸左右(2016年均值為2875元/噸)，同比漲幅30%左右。下半年在去產能收尾、各項督查推動下，供需關系有望進一步改善，預計下半年國內鋼鐵市場呈現高位震蕩態勢;而目前看7、8月份起電弧爐產量釋放不及中頻爐地條鋼取締量，螺紋鋼最高價格或有超越上半年的可能。