一、全國規模以上工業整體運行情況

       8月份，規模以上工業增加值同比實際增長4.5%（增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率）。從環比看，8月份，規模以上工業增加值比上月增長0.32%。1—8月份，規模以上工業增加值同比增長5.8%。

       分三大門類看，8月份，采礦業增加值同比增長3.7%，制造業增長4.3%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長6.8%。

       分行業看，8月份，41個大類行業中有32個行業增加值保持同比增長。其中，煤炭開采和洗選業增長3.3%，石油和天然氣開采業增長4.0%，農副食品加工業下降0.1%，酒、飲料和精制茶制造業增長5.2%，紡織業增長4.4%，化學原料和化學制品制造業增長5.9%，非金屬礦物制品業下降5.5%，黑色金屬冶煉和壓延加工業下降2.1%，有色金屬冶煉和壓延加工業增長6.6%，通用設備制造業增長2.2%，專用設備制造業增長2.9%，汽車制造業增長4.5%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業增長12.0%，電氣機械和器材制造業增長2.6%，計算機、通信和其他電子設備制造業增長11.3%，電力、熱力生產和供應業增長6.9%。

       分產品看，8月份，規模以上工業619種產品中有339種產品產量同比增長。其中，鋼材11090萬噸，同比下降6.5%；水泥15763萬噸，下降11.9%；十種有色金屬662萬噸，增長4.0%；乙烯274萬噸，下降1.5%；汽車251.1萬輛，下降2.3%，其中新能源汽車110.5萬輛，增長30.5%；發電量9074億千瓦時，增長5.8%；原油加工量5907萬噸，下降6.2%。

       二、耐火材料行業生產運行情況

       鋁礬土

       9月全國鋁礬土市場呈現偏強走勢，現山西75鋁礬土塊料1350-1450元/噸，80鋁礬土塊料1650-1750元/噸，85鋁礬土塊料2200-2300元/噸，88塊料2650-2750元/噸，以上為出廠不含稅價格。

       據Mysteel調查了解，9月山西鋁礬土熟料資源依然緊張，大部分以消耗庫存料為主，在剛需補庫的需求刺激下，鋁礬土價格走高，幅度在50-100元/噸。近期山西鋁土礦開采有所緩解，后期或有少部分資源進入市場。受到氧化鋁價格帶動影響，新開采出鋁土礦價格偏高，大部分煅燒企業觀望為主，個別企業開始煅燒，但受煅燒成本高企支撐，鋁礬土熟料價格走高。預計10月山西鋁礬土市場或偏強運行。

       棕剛玉

       9月棕剛玉市場運行平穩，截止8月24日河南傾倒爐95棕剛玉段砂報價5100元/噸，山西傾倒爐95棕剛玉段砂5100元/噸，貴州傾倒爐95棕剛玉段砂4950元/噸，以上為出廠含稅價格。

       9月國內棕剛玉市場整體呈現低庫存、低產量、弱需求的供需弱平衡狀態。市場成交多以老客戶訂單為主，耐材方面需求提升難突破。受氧化鋁價格持續上漲影響，白、棕剛玉價差擴大，棕剛玉在磨料方向的訂單有所增加。另外從1-8月出口情況來看，出口熱潮依然在，8月份出口量達到了年內次高點，一定程度上彌補了國內需求的不足。9月山西及貴州鋁土礦價格有所上漲，棕剛玉成本走高，在低庫存的情況下，預計10月棕剛玉價格或穩中有漲。

       白剛玉

       9月白剛玉市場偏強運行，截止9月24日，山東市場白剛玉段砂主流報5400元/噸，河南市場白剛玉段砂主流報5450元/噸，市場整體上調50元/噸，以上為出廠含稅價格。

       9月國內氧化鋁價格延續偏強運行，截止9月24日，國內氧化鋁均價月環比上漲1.68%，白剛玉生產成本走高，白剛玉價格上漲，上漲后下游部分市場被棕剛玉取代，白剛玉需求偏弱。從另一個方面來看，氧化鋁與白剛玉價格上漲幅度并不同頻，白剛玉利潤嚴重壓縮，疊加氧化鋁粉供應緊張，白剛玉企業產能利用率下降。若10月氧化鋁價格持續上漲，白剛玉企業減停產情況或有所增加，且價格仍有上漲空間。

       鎂砂

       9月遼寧鎂砂市場呈現穩中偏強走勢，截止9月25日，遼寧市場MgO≥97.5%普通電熔鎂砂價格在3900元/噸，MgO≥96.5%普通電熔鎂砂價格在3150元/噸，MgO≥95.5%普通電熔鎂砂價格在2400元/噸，其中MgO≥95.5%普通電熔鎂砂價格上調100元/噸。MgO≥90％重燒鎂砂1150元/噸，MgO≥92％重燒鎂砂1250元/噸，MgO≥95％中檔鎂砂2400元/噸，燒結鎂砂價格暫穩，以上為出廠含稅價格。

       受菱鎂礦石監控限量的影響，配置的菱鎂礦余量陸續減少，菱鎂礦石價格高位，鎂砂生產成本上漲，在產企業鎂砂報價上漲。據鋼聯數據顯示，9月中下旬開始，鋼企利潤有所修復，全流程及獨立電弧爐鋼企設備產能利用率均有所上升，需求端小幅回暖，這也提振了市場信心。但當前鎂砂庫存仍有待消耗，盡管生產端按照以銷定產模式生產，新的供需平衡關系仍需時間搭建。預期10月遼寧市場鎂砂市場或呈現震蕩上行走勢。

       鱗片石墨

       9月鱗片石墨市場整體呈現偏弱走勢，黑龍江市場-195鱗片石墨主流報價3350元/噸，-194鱗片石墨主流報價為3100元/噸起，-190鱗片石墨主流報價2700元/噸；山東市場-195鱗片石墨主流報價3700元/噸，-194鱗片石墨主流報價為3500元/噸，-190鱗片石墨主流報價3000元/噸，價格下滑100元/噸，以上為出廠含稅價格。

       受鋼鐵冶金方面偏弱的影響，鱗片石墨企業庫存壓力較大，雖在9月下調了鱗片石墨的售價，但市場成交量并沒有明顯的好轉，因此主產區企業有自主減產現象。從需求來看，耐材行業多以執行長單為主，且多低價成交，供應商偏空心態較濃。而負極材料市場需求也不及預期，整體補庫并不強烈。綜合來看，當前鱗片石墨價格已然處于近3年的價格低點，供應商再降價銷售概率較低，10月黑龍江地區氣溫走低，企業開工率仍有下降預期，但在需求改善不明顯的背景下，預計10月鱗片石墨市場或持穩運行為主。

       碳化硅

       9月國內碳化硅市場偏弱運行，截止9月25日，碳化硅價格整體下調100元/噸，一級品碳化硅98塊料均價5700-5800元/噸、二級品90塊料均價4700-4800元/噸、三級品70（0-5mm）均價3500-3600元/噸，以上為出廠含稅價格。

       據Mysteel調研，9月碳化硅企業不斷壓縮利潤對外銷售，庫存依然偏高，但國內外需求偏弱的現狀恐難改善，部分企業開始陸續停產，供應減量。原料方面，安全管控，部分煤礦產量任務臨近尾聲，無煙煤整體產能釋放有限，坑口庫存低位，截止25日，Mysteel統計國內無煙煤匯總價格月環比上漲28元/噸，國內高硫彈丸礁價格也有小幅上調10元/噸，成本上漲，對碳化硅價格有所支撐，但成交價格尚無改善，預計10月碳化硅市場延續供需雙弱格局，價格弱穩運行。

       三、主要下游行業生產運行情況

       （1）鋼鐵行業運行情況

       國家統計局數據顯示：2024年8月，中國粗鋼產量7792萬噸，同比下降10.4%；生鐵產量6814萬噸，同比下降8.8%；鋼材產量11090萬噸，同比下降6.5%。1-8月，中國粗鋼產量69141萬噸，同比下降3.3%；生鐵產量57770萬噸，同比下降4.3%；鋼材產量92573萬噸，同比增長0.4%。

       （2）有色行業運行情況

       國家統計局數據顯示，2024年8月份有色金屬冶煉和壓延加工業增加值同比增長6.6%，1-8月累計增加值同比增長10.3%；8月份十種有色金屬產量為662萬噸，同比增長4.0%；1-8月累計產量為5205萬噸，累計同比增長5.4%。其中電解鋁8月份產量為373萬噸，同比增長2.5%；1-8月電解鋁產量為2891萬噸，累計同比增長5.1%。

       （3）水泥行業運行情況

       根據國家統計局數據顯示，8月份，規模以上工業增加值同比實際增長5.6%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），增速較7月份加快0.8個百分點。從環比看，8月份，規模以上工業增加值比上月增長1.02%。1—8月份，規模以上工業增加值同比增長0.4%。

       四、大宗耐火原料市場展望

       （1）供應方面：9月，耐火原料企業開工率及產能利用率有所下降，部分品種受原料價格上漲和下游市場擠壓，利潤空間收窄，供應商偏空情緒濃，企業多以降庫操作為主，供應趨弱。

       （2）需求方面：9月鋼企盈利率有所上升，企業生產積極性略有回暖，但鋼企招采依然延續低價，成交價格難提升。全國247家鋼企高爐交替檢修逐步完成，開工率及產能利用率提升，同時全國87家獨立電弧爐產能釋放預期增加，需求走勢或有回暖，但節奏相對緩慢。

       綜上所述，10月大宗耐火原料市場仍將延續供需雙弱局面，但供需矛盾略有緩解，成本托底與壓價采購的矛盾依然較突出，市場成交或小幅放量，但增幅有限。預計10月大宗耐火原料市場呈現震蕩偏強走勢。