美國時間6月7日，美國國際貿易委員會（USITC）通過東南亞四國光伏產品反傾銷、反補貼調查關于損害的初步裁定、委員會認為，有合理跡象表明，美國的產業因從東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南）進口的晶硅光伏電池（無論是否組裝成模塊）而遭受實質性損害。美國商務部預計于7月中旬作出反補貼稅初裁，10月初作為反傾銷初裁。相應關稅將于初裁通過后開始征收。

       雙反調查中，越南、柬埔寨、馬來西亞、泰國被指控傾銷幅度分別為271.28%、125.37%、81.22%、70.36；涉嫌的補貼率較低，僅為高于最低限度。傾銷幅度、補貼率是美國商務部確定關稅稅率的基礎。

       東南亞是中國光伏企業出口美國的主要生產基地。此次雙反雖然不只波及中國企業，但某種程度上，可以看作是針對中國光伏制造在全球的優勢地位，基于此前一系列措施的“堵漏”和強化。此前，美國對中國生產的光伏產品發起過兩輪雙反調查，并通過《1974年貿易法》第201條、301條征收高額關稅，導致多家中國光伏企業在東南亞國際設廠出口美國。

       近年來全球光伏需求不斷增加，中國光伏對美國市場的依賴已遠不如十年前。但另一方面，在各國市場降價內卷的當下，美國市場仍然維持著相對較高溢價，是當前為數不多的利潤市場。盡管在《通貨膨脹法案》的支持下，美國本土光伏產能擴產迅速，但在硅片、電池片等上游環節，美國幾乎沒有可用的本土產能。

       隨著美國持續加碼貿易壁壘，中國光伏企業的東南亞產能走到了十字路口。

       中國生產的電池、組件被全方面堵截后，光伏企業開啟海外布局。最普遍的做法是在東南亞設廠，利用中國進口的硅片等材料，在東南亞生產的電池和組件，再出口至美國。由此，東南亞取代中國成為美國進口光伏組件的主要來源，但背后主要是中國企業。東南亞的光伏產品，僅需征收“201”關稅（柬埔寨豁免）。2021年，針對“201”關稅，拜登政府提高電池片豁免額度至5吉瓦（GW）并豁免雙面組件的關稅。

       據標普全球市場情報數據，2023年美國進口的光伏組件飆升至54GW，同比增長82%越南、泰國、馬來西亞、柬埔寨的占比分別為29.8%、22.6%、20%、11.6%，東南亞四國合計約84%。美國組件的庫存也已遠超需求量。

       據上海有色網（SMM）調研，中國組件企業在東南亞的組件生產基地通常開工率維持在80%以上，但自5月起，組件企業為預防風險逐步下調東南亞產業，5月，中國組件企業在東南亞產量約2.4GW，環比下降幅33.3%，開工率約56%；6月，中國組件企業在東南亞產量約1.3GW，環比降幅45.8%，開工率約30%。

       據索比光伏網統計，截至2024年一季度，東南亞多晶硅、硅片、電池片、組件產能分別達到8.2萬噸、34.2GW、69.6GW、93.2GW。其中，中國光伏企業在東南亞的產能占據顯著地位，硅片、電池片、組件產能分別達到27GW、45GW、50GW。

       有消息稱隆基綠能在馬來西亞的光伏組件廠將從當周開始逐步關停，隆基在越南電池片工廠的五條產線也已經全部停工。6月5日，天合光能的泰國工廠也被傳停產，其中組件產線已于5月底停產，電池產線計劃6月13日左右停產。

       面臨當前形勢，新一輪的出海產能規劃可能勢在必行。

       據Infolink預測，到2024年底，美國的組件產能將達到56GW，但電池片產能僅約7GW，存在大量的電池片缺口。

       目前美國囤的組件應該可以支撐今年需求，因此終端市場還未感受到影響。預計明年一季度后，會面臨供應緊張。價格上漲的局面。到時如何破局，將是擺在美國面前的問題。

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《財經雜志》作者：鄭慧

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