近期水泥行業整合潮起，股權收購較活躍。業內人士認為，“雙碳”背景下，水泥行業迎來整合窗口期，水泥企業之間的整合將成為優化產能結構的重要方式。從行業基本面看，受下游基建、地產開工率下降等因素影響，四季度以來水泥價格整體處于下降通道，行業淡季周期特征明顯。

????股權收購活躍

????海螺水泥日前公告稱，擬以自有資金17.6億元參與認購西部建設非公開發行的A股股份，認購數量為2.51億股。截至本公告披露日，西部建設本次非公開發行股份預案已獲其董事會審議通過，尚需履行國有資產監管審批程序，以及其公司股東大會審議批準程序，并在通過中國證監會核準后方可實施。

????冀東水泥也在近期發布公告，為進一步完善區域市場格局，優化公司在山西省水泥市場的布局、提升市場份額，提升公司核心競爭力，公司將在北京產權交易所以競價或行使優先受讓權的方式收購華潤水泥持有的山西華潤福龍水泥有限公司（簡稱“福龍水泥”）72%的股權，交易總價格為34725.12萬元。交易完成后，公司將持有福龍水泥100%股權。

????華新水泥日前發布了關于收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關業務的進展公告。公告顯示，公司收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關業務事項已全部完成。本次股權收購完成后，公司在馬拉維增加25萬噸/年的水泥粉磨產能。

????同業整合或掀高潮

????對于水泥行業的發展趨勢，中國水泥協會副秘書長李琛表示，預計以地域為主的兼并重組以及大集團內部同業整合可能會掀起新高潮，這也滿足當地對碳達峰的要求。

????業內人士認為，雙碳背景下，水泥行業迎來整合窗口期，水泥企業之間的整合將成為優化產能結構的重要方式。

????中國證券報記者觀察到，關于水泥行業的綠色節能減排標準陸續出臺。12月22日，工信部印發2021年碳達峰碳中和專項行業標準制修訂項目計劃的通知，低碳產品評價技術規范通用硅酸鹽水泥等標準被列入2021年碳達峰碳中和專項標準項目計劃表中。

????中國水泥協會執行會長孔祥忠表示，要堅持以水泥行業供給側結構性改革為主線，推動市場整合，提升產業集中度，引導過剩產能退出，加大產業政策的支持力度。

????“要提升水泥制造業核心競爭力，培育發展新業態新模式，高度重視延伸產業鏈、供應鏈投資，引導市場消費潛力。強化能效標準引領作用，加大科技創新投資力度，加快研發節能減污降碳科技成果，積極應用數字化智能化、新能源技術改造企業。推動企業共建‘一帶一路’高質量發展，支持有實力的大集團實施跨國公司發展戰略。”孔祥忠表示。

????淡季特征明顯

????國家統計局12月24日披露的數據顯示，12月中旬，普通硅酸鹽水泥（P.O42.5袋裝）報價為577.4元/噸，比上旬減少17.9元/噸。普通硅酸鹽水泥（P.O42.5散裝）報價為520.9元/噸，比上旬減少18.6元/噸。

????業內人士表示，從行業基本面看，受下游基建、地產開工率下降等因素影響，四季度以來，水泥價格整體處于下降通道，行業淡季周期特征明顯。

????百川盈孚研報顯示，12月以來全國水泥市場需求低迷，水泥價格穩中有降。其中，華東地區水泥市場行情不佳，相關工程施工放緩，市場整體需求欠佳，多數地區市場價格走低；受天氣原因、原材料價格、市場需求以及周邊城市水泥價格對中南地區水泥市場的沖擊，中南地區水泥市場價格下調。全國范圍看，目前全國各地區降雨降雪增多，各地區企業開工率下滑，下游施工持續走低，水泥產量下滑。成本方面，動力煤價格持續回落，成本端壓力明顯下降。

????數字水泥網預判，春節之前，水泥行業景氣度有望提升，主要基于以下三點判斷：一是臨近年底，各地大型基建有年底完工、完成結算的需求；二是各地政府債券資金有望在短期內得到落實，為前期延期開工的項目助力；三是隨著原材料成本下降，下游開工意愿得到提升。復工項目增多，對水泥用量產生利好。預計東部及東南沿海的開工率和水泥使用量將獲明顯提振。而東北、京津冀地區受到氣溫下降、冬季限產影響較大，很難形成規模性的冬季復工潮。

????“2021年水泥需求波動幅度比較大。煤炭價格大幅波動對企業生產成本造成了較大影響。市場需求下降，使得企業經營和管理成本進一步提高。能耗雙控和電力緊缺造成的多地區限電限產，也對部分地區水泥產能發揮造成較大影響。總的來看，預計今年全國水泥產量會略低于去年，整體產能發揮會有所下滑，行業效益將有所收縮。預計明年一季度，南方水泥市場回暖相較北方會更快到來，水泥需求會有一個向上的過程，全年總體需求將維持在高位平臺期。”孔祥忠表示。