河南培育鉆石產業集群的不斷壯大成功把價格給“打了下來”,進一步刺激培育鉆石的市場需求。近期,中金研報指出預計到2025年培育鉆石終端市場規模有望超千億元(對應毛坯出廠規模約354億元),相對2020年有2倍增長空間。考慮到天然鉆石開采規模呈現下滑態勢,中金預計培育鉆石滲透率將持續提升,至2025年達19.1%,至2030年實現29.1%。
從上游端看產量上,根據貝恩顯示,2020 年全球培育鉆石毛坯產量約 720 萬克拉,其中,中國培育鉆石毛坯產量 300 萬克拉, 份額占比超過40%,為培育鉆石毛坯生產第一大國。
其中,中國以HTHP 方法為主,集中了全球 HPHT 法培育鉆石產量的 90%。據不完全統計,目前國內HTHP培育鉆石設備數量為中南900臺,黃河1200臺,華晶800臺,力量200臺。但受制于新裝機量和裝機速度,培育鉆石產能難以短時間大規模擴充。同時CVD技術也正在加速布局,典型企業有上海征世、杭州超然、寧波晶鉆、沃爾德、三磨所等。
在需求刺激下,上述企業多次公開表示,今年培育鉆石基本都是供不應求、滿產滿銷的狀態,各家重點都放在擴充產能方面,上游三年內沒有太大問題。
培育鉆石產業鏈利潤率呈現典型的微笑曲線:上游壁壘高,因而議價能力也高,利潤率最高;中游鉆石加工廠門檻低、同質化競爭嚴重,議價能力也較低;下游終端零售商具有品牌優勢,利潤率也較高。
當前培育鉆石行業發展較快,終端和上游生產廠家在增加,但中游批發商圈子仍未擴大,導致中間批發商價格不穩定。據了解,當前培育鉆石銷售基本盤仍在歐美市場,印度幾乎占據全球培育鉆石中游打磨環節的全部份額。
相較于培育鉆石上游滿產滿銷,火熱擴張的態勢,觸及終端消費的珠寶零售商似乎更趨于理性冷靜。
下游多方入局培養消費者認知。珠寶商加大了對消費者認知普及,2021年8月,旗下擁有老廟黃金和亞一珠寶的國內傳統珠寶商豫園珠寶自主孵化的露璨品牌,為國內頭部珠寶商推出的首個培育鉆石品牌。
國內上游培育鉆石制造商也利用自身供應優勢,積極試水下游行業,例如:鄭州華晶、中南鉆石、沃爾德。新銳國產中也不乏已初具規模的品牌如 Light Mark 小白光。
但多位行業人士表示,一線城市消費者認知有明顯提升,但二線及其他內陸城市接受度仍然較低,國內培育鉆石消費仍處初期階段。目前,中國培育鉆石零售市場占比10%,品牌線下門店數量目前處于較低水平,消費者認知有限。
培育鉆石對于中國而言,是“彎道超車”的機會。