近日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數據顯示，一季度全國共生產水泥3.92億噸，同比增長9.4%，3月份當月共生產水泥1.8億噸，同比增長22.2%。

       分析人士指出，今年3月份水泥產量同比實現大幅增長，一方面地產開工保持韌性，開工數據有所提升；另一方面全國基建發(fā)力，尤其是北方開工有所提前，短期需求亮麗。全年看，社融數據改善顯著，政府專項債繼續(xù)增加，基建項目資金來源充足，因此2019年水泥需求保持樂觀悲觀，建議重視行業(yè)需求預期帶來的估值及業(yè)績彈性。同時本周工信部發(fā)布鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法的通知，通知加大了置換力度，并對產能指標核定提出更加嚴格的要求，有望控制在水泥價格較高的行情下新產能的釋放，穩(wěn)定供給端，相關企業(yè)有望長期受益。

       《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統(tǒng)計發(fā)現，水泥板塊近期表現良好，4月份以來板塊整體累計漲幅5.94%，板塊中共有14只成份股期間實現上漲，占比超過八成，華新水泥（19.13%）、上峰水泥（13.46%）、城發(fā)環(huán)境（11.37%）等3只個股期間累計漲幅居前，均達到10%以上，福建水泥（7.10%）、青松建化（6.85%）、尖峰集團（6.70%）、海螺水泥（6.63%）、 金圓股份（6.62%）等5只個股期間累計漲也均逾5%。

       行業(yè)普遍良好的業(yè)績預期或是推升股價上行的重要支撐，目前水泥板塊中僅祁連山一家公司披露了2019年一季報業(yè)績，報告期內公司實現凈利潤1287.81萬元，同比增長109.29%。此外，還有6家公司披露了2019年一季報業(yè)績預告，報告期內業(yè)績均預喜，四川雙馬、上峰水泥、華新水泥等3家公司業(yè)績預告類型為“預增”，城發(fā)環(huán)境業(yè)績預告類型為“略增”，天山股份、冀東水泥兩家公司均有望實現扭虧為盈。從預告凈利潤上限來看，華新水泥（103036.44萬元）居于首位，報告期內凈利潤有望達到10億元以上，上峰水泥（37000.00萬元）、四川雙馬（18000.00萬元）、天山股份（16000.00萬元）、城發(fā)環(huán)境（16000.00萬元）等4家公司報告期內凈利潤也均有望超1億元，冀東水泥預計2018年凈利潤5000萬元。

       機構評級方面，近30日內，共有10只水泥股受到機構推薦，其中，華新水泥（16家）、祁連山（12家）、冀東水泥（10家）等3只個股期間均受到10家及以上機構扎堆看好，萬年青（6家）、天山股份（5家）、上峰水泥（3家）等3只個股期間也均受到3家以上機構給予“買入”或“增持”等看好評級。

       對于水泥板塊的未來投資策略，海通證券表示：1.基建托底經濟下行開始改善前期因規(guī)范地方政府性債務拖累的西北水泥需求，西部固定資產投資增速顯著回暖，水泥需求大幅回升；西北在“一帶一路”中地位重要，有望受益于“一帶一路”建設及西部大開發(fā)的推進。第二屆“一帶一路”論壇將開+基本面回暖，繼續(xù)建議關注西部水泥公司投資機會：天山股份、祁連山、華新水泥、青松建化、寧夏建材等；2.持續(xù)看好優(yōu)質水泥龍頭海螺水泥：公司2019年資本性開支規(guī)劃提升至100億元，為2016年以來首次提升資本性支出規(guī)劃，擴張態(tài)度明確，看好公司憑借成本費用優(yōu)勢在水泥行業(yè)的份額提升以及未來在骨料等領域貢獻長期增長，預計公司2019年仍能維持較高ROE水平；3.北方地區(qū)基建需求持續(xù)回升，雄安新區(qū)基建逐步啟動有望對京津冀水泥需求形成拉動，2019年一季度金隅冀東合計水泥熟料銷量同比增長33%。金隅冀東重組亦有望通過組織架構完善、效率提升進一步降低噸費用，建議關注雄安高彈性標的冀東水泥。