金剛石線行業(yè)需求持續(xù)擴大及發(fā)展面臨的機遇競爭格局市場規(guī)模前景

       1、金剛線逐步實現(xiàn)在光伏行業(yè)的完全滲透

       2011-2014 年，金剛線在光伏行業(yè)滲透率較低，主要是因為 2014 年前，金剛線產(chǎn)品供應(yīng)主要集中于日本供應(yīng)商，金剛線單價較高，同傳統(tǒng)砂漿游離磨料切割硅片相比，不具備成本優(yōu)勢；同時，國內(nèi)金剛線生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)，尚處于起步階段。

       2015-2016 年，金剛線在單晶硅切片領(lǐng)域的滲透率提升至 35-55%，主要是因為國內(nèi)金剛線生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)取得突破，打破日本供應(yīng)商在行業(yè)內(nèi)的壟斷，金剛線產(chǎn)品單價由 2014 年的 300-600 元/公里下降至 2016 年的 200-500元/公里；同時，單晶硅相較多晶硅質(zhì)地更為均勻，從而率先實現(xiàn)金剛線工藝配套。相較傳統(tǒng)砂漿游離磨料切割工藝，金剛線切割速度提高 4-5 倍，切割硅片出片率提升 15-20%，此外切片質(zhì)量更為穩(wěn)定，對環(huán)境污染較小。但 2015-2016年，金剛線在單晶硅切片領(lǐng)域的滲透率仍較低，主要是因為金剛線在多晶硅切片領(lǐng)域，尚未解決金剛線切割導(dǎo)致的后端制絨工藝問題，影響多晶硅片的轉(zhuǎn)化效率。

       2017 年至今，金剛線在單晶硅切片及多晶硅切片領(lǐng)域的滲透率逐步提升；一方面，單晶硅切片領(lǐng)域率先實現(xiàn)金剛線工藝的全面應(yīng)用；另一方面，多晶硅切片領(lǐng)域通過黑硅及 PERC 等技術(shù)的成熟解決了后端制絨工藝問題，大幅降低成本的同時提升了電池效率，帶來了金剛線在多晶硅片切割應(yīng)用的快速發(fā)展。此外，隨著金剛線切片技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，單晶硅片的生產(chǎn)成本大幅下降；同時，由于單晶硅片的轉(zhuǎn)化率更高，相較多晶硅片逐步體現(xiàn)出性價比優(yōu)勢。2021 年，單晶硅片市場份額達(dá) 94.5%，因此，目前金剛線切割硅片主要應(yīng)用于單晶硅片切割領(lǐng)域。

       2、金剛線行業(yè)市場需求不斷擴大

       由前所述，2011 年以來，光伏裝機規(guī)模擴增帶動硅片產(chǎn)能及產(chǎn)量增長；同時，金剛線切片工藝實現(xiàn)在硅片切割領(lǐng)域的完全滲透，共同推動金剛線市場容量不斷擴大。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021 年全球光伏新增裝機規(guī)模同比增長 31%達(dá)到創(chuàng)歷史新高的 170GW，樂觀估計 2022 年到 2025 年全球新增光伏裝機容量仍將維持持續(xù)增長趨勢。受益于下游行業(yè)的增長，金剛線未來市場需求也將不斷擴大。

       3、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及面臨的機遇

       （1）可再生能源發(fā)展成為全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向

       全球范圍內(nèi)，以光伏、風(fēng)電為代表的可再生能源在全球能源消費結(jié)構(gòu)中的比例不斷上升成為全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向。

       2011-2021 年，全球能源消費結(jié)構(gòu)中可再生能源的占比由 2.15%增長至 2021 年的 6.71%。光伏行業(yè)為可再生能源的重要載體。全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型持續(xù)推動光伏行業(yè)市場需求的增長，進(jìn)而帶動金剛線行業(yè)的發(fā)展。

       （2）“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)推動行業(yè)需求持續(xù)增長

       順應(yīng)全球能源結(jié)構(gòu)發(fā)展方向、應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)，“碳達(dá)峰、碳中和”成為我國實現(xiàn)能源可持續(xù)發(fā)展的政策目標(biāo)。

       2020 年 9 月，我國表示：“中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于 2030 年前達(dá)到峰值，爭取在 2060 年前實現(xiàn)碳中和”。2020 年 12 月，我國進(jìn)一步表示：“到 2030 年，非化石能源占一次能源消費比重將達(dá)到25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達(dá)到 12 億千瓦以上”。

       2021 年 10 月，我國印發(fā)《2030 年前碳達(dá)峰行動方案》，到 2025 年非化石能源消費比重達(dá)到 20%左右，到 2030 年，非化石能源消費比重達(dá)到 25%左右。

       隨著碳達(dá)峰行動方案的持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計光伏行業(yè)將迎來更為廣闊的市場空間，金剛線行業(yè)亦迎來新一輪的發(fā)展機遇。

       （3）鎢絲線推廣應(yīng)用進(jìn)一步拓展行業(yè)市場空間

       金剛線直徑及微粉粒度同硅片切割質(zhì)量及切削損耗量相關(guān)，較小的線徑和微粉粒度有利于降低切削損耗和生產(chǎn)成本，符合硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)大尺寸及薄片化的發(fā)展趨勢。目前受材料特性限制，碳鋼母線線徑逐步接近其材料的物理極限，進(jìn)一步細(xì)線化存在困難。

       相較于碳鋼線，鎢絲線具備高破斷拉力值、高扭轉(zhuǎn)值等優(yōu)異性能表現(xiàn)，在使用更細(xì)的線徑后，能夠有效降低硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)的碎片率。在目前硅料價格較高的背景下，盡管鎢絲線相較碳鋼線單價更高，硅片生產(chǎn)企業(yè)使用鎢絲線，仍能通過減少切割的硅損耗提升生產(chǎn)效益。

       2021 年至今，岱勒新材、三超新材、聚成科技、原軾新材等均逐步開展鎢絲線的研發(fā)和生產(chǎn)，廈門鎢業(yè)、中鎢高新等逐步拓展光伏用鎢絲母線的產(chǎn)能。隨著鎢絲線的推廣應(yīng)用，預(yù)計金剛線市場空間將進(jìn)一步得到拓展。

代表企業(yè)鎢絲線產(chǎn)品研發(fā)投產(chǎn)情況

▲ 資料來源：普華有策

       4、金剛線行業(yè)市場競爭加劇

       金剛線產(chǎn)品市場容量的擴大，主要受益于下游行業(yè)光伏發(fā)電市場競爭力的提升。因此，下游光伏行業(yè)降本增效的趨勢，亦推動金剛線行業(yè)技術(shù)、成本等的市場競爭。其中，技術(shù)競爭主要體現(xiàn)為金剛線產(chǎn)品的細(xì)線化，成本競爭主要體現(xiàn)為通過規(guī)模化生產(chǎn)降低產(chǎn)品的單位成本。

       金剛線直徑及微粉粒度同硅片切割質(zhì)量及切削損耗量相關(guān)，較小的線徑和微粉粒度有利于降低切削損耗和生產(chǎn)成本，因此金剛線線徑將呈不斷下降趨勢。

       除金剛線產(chǎn)品技術(shù)的細(xì)線化競爭外，以美暢股份、聚成科技、高測股份等為代表的企業(yè)通過單機 9 線、單機 12 線、單機 15 線等的產(chǎn)能升級改造以及新建產(chǎn)能等方式，實現(xiàn)產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)，提高產(chǎn)品成本競爭力。

       5、行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

       （1）市場產(chǎn)能持續(xù)擴張，行業(yè)企業(yè)競爭加劇

       隨著“碳達(dá)峰”行動方案的持續(xù)推進(jìn)、光伏行業(yè)市場需求的持續(xù)增長，金剛線生產(chǎn)企業(yè)相繼通過擴大產(chǎn)能的形式，應(yīng)對日益增長的市場需求；同時，亦有行業(yè)外企業(yè)新建產(chǎn)線，發(fā)展金剛線業(yè)務(wù)。鑒于金剛線產(chǎn)能增長與下游硅片生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能擴增以及光伏裝機量上升存在一定的時間性差異，金剛線行業(yè)短期內(nèi)可能面臨競爭加劇的挑戰(zhàn)。

       （2）降本增效趨勢傳導(dǎo)，價格面臨下行壓力

       光伏行業(yè)呈現(xiàn)降本增效持續(xù)推進(jìn)、硅料等原材料需求攀升的發(fā)展趨勢。隨著降本增效的進(jìn)程向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳導(dǎo)，疊加金剛線行業(yè)可能面臨的競爭加劇局面，金剛線產(chǎn)品面臨價格、毛利率等進(jìn)一步下行的壓力和挑戰(zhàn)。

       以上內(nèi)容來自于普華有策咨詢，內(nèi)容僅供參考