7月份，LED行業(yè)也真稱得上是個(gè)“多事之夏”。品一破產(chǎn)事件、科銳被收購(gòu)案接踵而來(lái)，鬧得個(gè)好不寂寞。事實(shí)上，照明行業(yè)的各種并購(gòu)事件就一直方興未艾，有人統(tǒng)計(jì)，僅上半年，就有多起較大的并購(gòu)案發(fā)生。例如，6月，利亞德用3.5億元人民幣收購(gòu)了中天照明100%股權(quán)；5月，正業(yè)科技作價(jià)4.5億元并購(gòu)了炫碩光電；3月，木林森購(gòu)入了時(shí)代光源80%的股權(quán)；2月，雷士照明收購(gòu)了耀能控股有限公司75%的股權(quán)。
       有分析人士指出，隨著中國(guó)照明行業(yè)的高速發(fā)展，供大于求的局面漸次呈現(xiàn)，產(chǎn)能過(guò)剩，未來(lái)照明行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)也將是以整合為主，一邊通過(guò)兼并重組做大做強(qiáng)企業(yè)，一邊逐步淘汰沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。
       照明行業(yè)的并購(gòu)正在激烈進(jìn)行，這話確實(shí)童叟無(wú)欺，經(jīng)過(guò)智庫(kù)君進(jìn)行的整理，下文中就大體呈現(xiàn)了踏入7月至今，在我們LED照明行業(yè)里一系列關(guān)于投資、減持、(終止)兼并購(gòu)等的最新動(dòng)作。透過(guò)這些7月上旬頻頻上演的行業(yè)事件，我們嘗試了解其發(fā)展折射出來(lái)的發(fā)展生存現(xiàn)狀。
       華燦光電收購(gòu)美新半導(dǎo)體
       7月20日晚間，仍在停牌中的華燦光電發(fā)布公告，透露并購(gòu)目標(biāo)公司為全球領(lǐng)先的微機(jī)電(MEMS)傳感器企業(yè)MEMSIC， INC.(USA)(美新半導(dǎo)體)。公告顯示，公司目前初步擬定的重組方案為發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，即：標(biāo)的資產(chǎn)為和諧芯光(義烏)光電科技有限公司(簡(jiǎn)稱“SPV”)，由SPV向本次交易的目標(biāo)公司的股東購(gòu)買目標(biāo)公司100%股權(quán)。
       本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的控股股東為義烏和諧芯光股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。公司目前已與SPV及其控股股東簽署投資框架協(xié)議書，該協(xié)議書已向深圳證券交易所報(bào)備。交易價(jià)格以目標(biāo)公司2017年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的15至20倍市盈率為計(jì)價(jià)依據(jù)確定，并且各方同意最終交易價(jià)格以評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)格為準(zhǔn)。
       本次交易中，標(biāo)的資產(chǎn)SPV收購(gòu)目標(biāo)公司100%股權(quán)為中國(guó)企業(yè)收購(gòu)海外企業(yè)的事項(xiàng)，需要商務(wù)主管部門、發(fā)改委、外匯管理部門等有關(guān)部門的審批和備案，目前交易還未進(jìn)行到有關(guān)部門審批的步驟。
       利爾達(dá)收購(gòu)中宙光電
       7月18日，利爾達(dá)稱與浙江中宙光電股份有限公司管理人協(xié)商一致，簽署了《重整投資協(xié)議》，并擬4000萬(wàn)收購(gòu)已經(jīng)進(jìn)入法院破產(chǎn)重組的浙江中宙光電股份有限公司。公告顯示，中宙光電是經(jīng)杭州市中級(jí)人民法院裁定的破產(chǎn)重組企業(yè)，該公司之前是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的LED燈絲的標(biāo)桿企業(yè)，是LED燈絲產(chǎn)品的技術(shù)、生產(chǎn)工藝的領(lǐng)軍企業(yè)，因在引進(jìn)外部投資機(jī)構(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題從而公司無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)而進(jìn)入法院破產(chǎn)重組。
       根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略，利爾達(dá)擬作為重整投資者收購(gòu)債務(wù)人，擬受讓債務(wù)人中宙股份現(xiàn)有股東持有的100%股權(quán)，支付對(duì)價(jià)為4000萬(wàn)元。重整完成后，利爾達(dá)的智能燈控系統(tǒng)與中宙的LED燈絲的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)業(yè)合并，在中宙LED燈絲燈技術(shù)中融入利爾達(dá)智能燈控系統(tǒng)，形成完整的智能燈控系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，快速啟動(dòng)智能LED燈控的市場(chǎng)。對(duì)于公司物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈的布局將是很大的推進(jìn)，并帶動(dòng)了傳統(tǒng)LED燈市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
       中宙光電成立2004年，從一家小型封裝企業(yè)起步，現(xiàn)在，中宙已經(jīng)成長(zhǎng)為華東地區(qū)最大的LED制造企業(yè)之一。中宙研發(fā)實(shí)力很強(qiáng)，2011年公司的ZL-SSL-SL05型高可靠性道路照明LED光源集成模組被列為國(guó)家重點(diǎn)產(chǎn)品。2008年的高效安培級(jí)白光LED產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)研究入選國(guó)家863計(jì)劃。
       佛山照明連啟三項(xiàng)投資
       7月19日晚間，佛山照明連續(xù)披露了三項(xiàng)投資公告。其中包括擬收購(gòu)南和公司股權(quán)，擬收購(gòu)禪昌公司股權(quán)以及合資設(shè)立一家主營(yíng)電工產(chǎn)品的企業(yè)。在大筆對(duì)外投資的同時(shí)，公司也披露了一項(xiàng)減持計(jì)劃，擬減持所持有的國(guó)軒高科股票，用以回籠資金，聚焦主業(yè)。
       收購(gòu)南和公司
       佛山照明使用自有資金18000萬(wàn)元人民幣收購(gòu)百雅有限公司持有的深圳市南和通訊實(shí)業(yè)有限公司32.85%的股份。據(jù)悉，南和公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)電子產(chǎn)品、通訊產(chǎn)品、塑膠制品、模具制品、無(wú)線電發(fā)射設(shè)備、手機(jī)(移動(dòng)電話機(jī))、LED 照明產(chǎn)品。因廣東省電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司既是佛山照明控股股東，又是南和公司第一大股東，佛山照明收購(gòu)百雅有限公司持有的南和公司 32.85%的股份完成后，佛山照明將與電子集團(tuán)在南和公司形成關(guān)聯(lián)共同投資關(guān)系。佛山照明獨(dú)立董事對(duì)本次股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)，認(rèn)為佛山照明通過(guò)收購(gòu)百雅有限公司持有的南和公司 32.85%的股份，可以分享南和公司位于深圳市龍崗區(qū)布吉鎮(zhèn)的工業(yè)廠區(qū)城市更新改造完成后帶來(lái)的收益，增加公司的收益來(lái)源。
       收購(gòu)禪昌公司
       佛山禪昌電器(高明)有限公司是佛山照明于 2005 年投資設(shè)立的合資公司，注冊(cè)資本為7278.29萬(wàn)元，佛山照明占70%股份，佑昌燈光器材有限公司占30%股份。為了整合佛山照明內(nèi)部資源，加強(qiáng)對(duì)禪昌公司的管理和資源利用，佛山照明擬收購(gòu)佑昌燈光器材有限公司持有的禪昌公司30%的股份。佛山照明表示，收購(gòu)禪昌公司30%股權(quán)有利于公司進(jìn)一步整合資源，加強(qiáng)對(duì)禪昌公司的管理和資源利用，提升公司的盈利能力，本次收購(gòu)后，公司將全資控股禪昌公司。公告還顯示，2016年初至披露日，佛山照明與佑昌燈光器材有限公司及其關(guān)聯(lián)方累計(jì)發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易金額2100.21萬(wàn)元。禪昌電器生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)燈具、電光源產(chǎn)品及其配件，相關(guān)工程的安裝和咨詢業(yè)務(wù)。
       合資成立佛照電工公司
       佛山照明擬出資2550萬(wàn)元，與其他法人(或個(gè)人)共同出資設(shè)立“佛照電工智控科技有限公司”(暫定，以工商注冊(cè)登記為準(zhǔn))(以下簡(jiǎn)稱“佛照電工公司”或“合資公司”)，合資公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售電器插座、轉(zhuǎn)換器、開(kāi)關(guān)等電工產(chǎn)品。佛山照明本次對(duì)外投資金額為2550萬(wàn)元，占合資公司51%的股份，合資公司管理層及骨干員工出資850萬(wàn)元，占合資公司17%股權(quán)；生產(chǎn)端戰(zhàn)略投資者出資1000萬(wàn)元，占合資公司20%股權(quán)；銷售端戰(zhàn)略投資者出資600萬(wàn)元，占合資公司12%股權(quán)，各方均以現(xiàn)金出資。佛山照明表示，公司通過(guò)投資設(shè)立控股子公司，開(kāi)發(fā)、銷售電工產(chǎn)品，可以豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有利于公司進(jìn)一步提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。
       擬減持國(guó)軒高科股份
       公告顯示，佛山照明董事會(huì)同意授權(quán)管理層自董事會(huì)審議通過(guò)該議案之日起至 2016年12月31日期間，采取大宗交易或集中競(jìng)價(jià)交易方式，依法合規(guī)、擇機(jī)減持部分國(guó)軒高科股票，減持?jǐn)?shù)量為不超過(guò) 3650 萬(wàn)股，不超過(guò)國(guó)軒高科目前總股本的4.17%。本次交易之后，佛山照明持有國(guó)軒高科的股票將下降至 36，506，150 股，約占國(guó)軒高科總股本的比例為4.17%。佛山照明獨(dú)立董事認(rèn)為：公司減持部分國(guó)軒高科股票，符合公司自身發(fā)展實(shí)際，有利于公司聚焦主業(yè)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保證投資收益，降低資本市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
       康佳收購(gòu)東芝照明
       7月中，康佳照明正式啟動(dòng)了與東芝照明株式會(huì)社達(dá)成的戰(zhàn)略合作與供貨協(xié)議，主要以股權(quán)轉(zhuǎn)移和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式，接收東芝照明在華的照明業(yè)務(wù)，涉及金額超10億元。通過(guò)該項(xiàng)協(xié)議，康佳照明還獲得了東芝照明在中國(guó)大陸、香港市場(chǎng)上的“TOSHIBA東芝”品牌的使用權(quán)。據(jù)悉，康佳照明是康佳集團(tuán)旗下涉足LED照明行業(yè)的子公司。康佳照明通過(guò)一系列整合動(dòng)作，意圖實(shí)現(xiàn)未來(lái)3年20億元、5年50億元的銷售目標(biāo)。
       康佳照明和東芝照明早在2015年12月21日就簽署了上述合作協(xié)議。康佳照明負(fù)責(zé)人對(duì)筆者表示，所接收的東芝照明業(yè)務(wù)目前已經(jīng)整合完畢，現(xiàn)在正式完成了人事調(diào)整。康佳集團(tuán)作為我國(guó)老牌家電企業(yè)，于2008年底正式進(jìn)入了LED照明行業(yè)，2013年設(shè)立了上海康佳綠色照明技術(shù)有限公司。對(duì)于康佳接收東芝在華的照明業(yè)務(wù)，有專家分析，康佳集團(tuán)具有相當(dāng)規(guī)模的資金流水，加大盈利業(yè)務(wù)的投入，是公司發(fā)展的正常之舉。
       艾比森終止收購(gòu)Artixium
       7月18日晚間，艾比森發(fā)布公告稱，考慮到交易的復(fù)雜性及推進(jìn)的不確定性，公司決定終止收購(gòu)Artixium DisplayLtd.(下稱“Artixium”)51%股權(quán)事項(xiàng)，并將該決定通知交易對(duì)手方。早于5月9日，艾比森曾與Artixium簽訂了《投資備忘錄》，擬出資450萬(wàn)美元收購(gòu)Artixium原股東所持有的51%股權(quán)。
       資料顯示，Artixium 是一家由歐洲股東創(chuàng)立和所有、總部位于中國(guó)香港的LED顯示屏廠商，成立于2014年，主要提供球場(chǎng)屏、租賃屏等產(chǎn)品。Artixium 研發(fā)團(tuán)隊(duì)核心成員主要來(lái)自歐洲，Artixium有很強(qiáng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新能力。艾比森表示，終止此次收購(gòu)事項(xiàng)不會(huì)影響公司顯示屏產(chǎn)品在歐美體育領(lǐng)域的拓展規(guī)劃，未來(lái)公司將通過(guò)內(nèi)生發(fā)展及外延擴(kuò)張的方式尋求在歐美體育領(lǐng)域的發(fā)展。
       三安光電收購(gòu)環(huán)宇半導(dǎo)體
       7月14日，三安光電表示，該公司收購(gòu)環(huán)宇半導(dǎo)體正在審批中，但能否審批通過(guò)具有不確定性。三安光電主要從事Ⅲ-Ⅴ族化合物半導(dǎo)體材料的研發(fā)與應(yīng)用，著重于砷化鎵、氮化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍(lán)寶石等半導(dǎo)體新材料所涉及到外延、芯片為核心主業(yè)，分為可見(jiàn)光、不可見(jiàn)光、通訊以及功率轉(zhuǎn)換這些領(lǐng)域。
       萬(wàn)潤(rùn)收購(gòu)萬(wàn)象新動(dòng)
       7月11日晚間，萬(wàn)潤(rùn)科技發(fā)布繼續(xù)停牌公告，此次公告指出本次購(gòu)買資產(chǎn)的標(biāo)的公司為北京萬(wàn)象新動(dòng)移動(dòng)科技有限公司，是互聯(lián)網(wǎng)廣告?zhèn)髅狡髽I(yè)，其控股股東為余江縣萬(wàn)象新動(dòng)投資管理中心(有限合伙)，實(shí)際控制人為易平川，與公司及公司控股股東、實(shí)際控制人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。據(jù)了解，萬(wàn)潤(rùn)科技為籌劃收購(gòu)資產(chǎn)，自2016年5月9日開(kāi)市起停牌，已長(zhǎng)達(dá)2個(gè)月。
       萬(wàn)潤(rùn)科技表示，公司目前初步確定擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金并募集配套資金方式購(gòu)買交易對(duì)方持有的北京萬(wàn)象新動(dòng)移動(dòng)科技有限公司 100%股權(quán)。目前公司與交易對(duì)方就本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)進(jìn)行了積極、有效的洽談和論證，簽署了《深圳萬(wàn)潤(rùn)科技股份有限公司與北京萬(wàn)象新動(dòng)移動(dòng)科技有限公司股東之股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。
       鴻祚投資參投項(xiàng)目公司
       7月11日晚間，鴻利光電發(fā)布公告稱，已于當(dāng)天召開(kāi)的第三屆董事會(huì)第六次會(huì)議上，審議通過(guò)了《關(guān)于全資子公司對(duì)外投資的議案》。公司全資子公司鴻祚投資擬與滁州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)或其指定的投資平臺(tái)滁州市同創(chuàng)建設(shè)投資有限責(zé)任公司、滁州奧創(chuàng)電子在滁州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資注冊(cè)成立合資公司“安徽鴻創(chuàng)新能源動(dòng)力系統(tǒng)有限公司”(暫定名，簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目公司”)，主要是研發(fā)、生產(chǎn)、銷售新能源汽車電機(jī)電控、動(dòng)力電池系統(tǒng)、智能駕駛等核心零部件產(chǎn)品。
       據(jù)悉，該項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為2億元，其中，鴻祚投資以自有資金認(rèn)繳9，800萬(wàn)元，占項(xiàng)目公司股權(quán)比例為49%。滁州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)或其指定投資平臺(tái)創(chuàng)建設(shè)投資認(rèn)繳9，600萬(wàn)元，占項(xiàng)目公司股權(quán)比例為48%。奧創(chuàng)電子認(rèn)繳600萬(wàn)元，占項(xiàng)目公司股權(quán)比例為3%。同時(shí)，項(xiàng)目公司將以5，000萬(wàn)元投資桐鄉(xiāng)眾合新能源汽車產(chǎn)業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)間接持有浙江合眾新能源汽車有限公司股權(quán)，投資完成后，項(xiàng)目公司持有桐鄉(xiāng)眾合16.67%出資額，桐鄉(xiāng)眾合持有合眾汽車75%股權(quán)。
       雷曼收購(gòu)澳超勁旅
       7月6日，在京舉行雷曼集團(tuán)新聞發(fā)布會(huì)上，雷曼股份董事長(zhǎng)、俱樂(lè)部新任主席李漫鐵宣布了近期完成對(duì)澳大利亞紐卡斯?fàn)枃姎鈾C(jī)足球俱樂(lè)部的全資收購(gòu)。其表示，要在三年內(nèi)幫助球隊(duì)打入亞冠聯(lián)賽，并計(jì)劃引入中國(guó)優(yōu)秀球員。同時(shí)正式開(kāi)啟噴氣機(jī)隊(duì)中國(guó)戰(zhàn)略以及中國(guó)區(qū)商務(wù)招商，新賽季球隊(duì)球衣胸前廣告有望出現(xiàn)中國(guó)企業(yè)的名字。據(jù)悉，這是海外俱樂(lè)部首次被中方全資收購(gòu)并100%控股，雷曼此次收購(gòu)在海外引起巨大反響，期待著中國(guó)資本能幫助這支2008年澳超冠軍球隊(duì)重塑輝煌。
       發(fā)布會(huì)上，李漫鐵詳細(xì)解讀了球隊(duì)的商業(yè)價(jià)值，指出，相比中超和很多歐洲聯(lián)賽，澳超沒(méi)有升降級(jí)并堅(jiān)持工資帽制度，所以財(cái)政非常健康，很多球隊(duì)通過(guò)專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)取得盈利。另外，每年澳超有2-3支球隊(duì)可以參加亞冠，加上我們正在運(yùn)作的中國(guó)球員赴澳，未來(lái)極有可能在亞冠賽場(chǎng)對(duì)戰(zhàn)中國(guó)本土球隊(duì)，上演一場(chǎng)特別的亞冠中國(guó)德比。據(jù)介紹，此次發(fā)布會(huì)將是紐卡斯?fàn)枃姎鈾C(jī)隊(duì)中國(guó)戰(zhàn)略的起點(diǎn)，未來(lái)不久還會(huì)圍繞球隊(duì)打造中國(guó)對(duì)抗賽、足球青訓(xùn)、足球旅游等，逐步打通中澳兩國(guó)體育大市場(chǎng)。
       聯(lián)建光電收購(gòu)西安綠一
       7月4日，深圳市聯(lián)建光電股份有限公司發(fā)布公告稱，全資子公司深圳市聯(lián)動(dòng)文化投資有限公司收購(gòu)西安綠一傳媒有限公司100%股權(quán)的交易已完成。據(jù)了解，今年6月9日，聯(lián)建光電就發(fā)布了《關(guān)于全資子公司收購(gòu)西安綠一傳媒有限公司100%股權(quán)的公告》，聯(lián)動(dòng)投資使用自有資金不超過(guò)人民幣26333萬(wàn)元向西安綠一股東樟樹(shù)市朗悅投資管理中心(有限合伙)、樟樹(shù)市彩炫投資管理中心(有限合伙)購(gòu)買其持有的西安綠一100%股權(quán)。前述交易已于2016年6月27日經(jīng)公司2016年第一次臨時(shí)股東大會(huì)以特別決議審議通過(guò)。
       目前，朗悅投資和彩炫投資將其持有的西安綠一100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給聯(lián)動(dòng)投資已經(jīng)西安市工商行政管理局核準(zhǔn)登記，變更后西安綠一100%股權(quán)歸屬聯(lián)動(dòng)投資，出資額為2000萬(wàn)元。資料顯示，西安綠一是陜西地區(qū)從事戶外LED全彩高清大屏幕廣告運(yùn)營(yíng)的媒體公司，擁有34塊戶外媒體資源，覆蓋西安重點(diǎn)區(qū)域和核心商圈，憑借強(qiáng)大的資源整合能力，形成了戶外廣告強(qiáng)勢(shì)媒體平臺(tái)。此舉被看做是聯(lián)建光電打造數(shù)字傳播集團(tuán)戰(zhàn)略的重要舉措之一。